| 店主:孔戈碧 |
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| 巴菲特百亿大抄底——“黄金周” 巴菲特全球抄底忙 |
“在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪。”
——沃伦·巴菲特
金融危机面前，上百亿美元大举抄底
今年以来，华尔街凄风惨雨，金融危机吹倒了许多公司，许多人。可就在大多数人都对未来不乐观的时候，股神巴菲特却出手了，而且还是“组合拳”。
从9月18日开始，巴菲特在半个月时间内，就拿出了上百亿美元的现金，先投资了美国星牌能源集团和高盛集团，之后，又对国际金融集团AIG旗下部分业务表现出了浓厚兴趣，最后又买了30亿的通用股份。
用华尔街分析人士的话说，巴菲特的频繁出手，倒并不是真因为他带来了多少资金，而是这位老江湖高调出击，无疑稳定了风雨飘摇的人心，至少从一个侧面提振了美国股市。
18日，巴菲特掌控之中的一家能源公司以47亿美元的价格收购星牌能源集团，收购价格合每股26.50美元，这一价格虽高于该公司17日收盘价，但远低于今年1月每股107.97美元的历史最高价。
如果说大量购入星牌能源集团股票还没怎么引起太多人关注的话，那么接下来斥资50亿收购高盛集团股票，无疑成为华尔街的一枚重磅炸弹。
就在9月23日，由巴菲特一手操控的伯克希尔·哈撒韦公司宣布，将投资至少50亿美元收购高盛证券的永久性优先股，股息10%，可在任何时候溢价10%买回，即高盛证券可随时以更高价格收回这部分股票。
不光如此，伯克希尔·哈撒韦公司还将获得优先购买50亿美元高盛普通股的认股权证，行权期为5年。按照每股115美元算，伯克希尔·哈撒韦公司能优先购买的普通股大概为4350万股，占到高盛股份的9%。
这笔大买卖中，巴菲特毫不掩饰对高盛的看好。如今，金融风暴中，美国五大投行中，贝尔斯通倒闭、美林被收购、雷曼破产、摩根士丹利也有可能与美联银行合并后，惟独高盛幸存，如果活过这个冬天，那到了以后“天气”转好，巴菲特的收益想必相当可观。
另外还有个信息可不能忽略：这是自美国次贷危机以来，巴菲特在金融业的首次大笔投资，也是巴菲特20年来首次投资华尔街的公司。
其实，巴菲特对华尔街的兴趣不止于此。抄底高盛后，他还考虑购买AIG的部分业务。虽然当前不能实现，可巴菲特表示以后照样有兴趣。
就当人们还在讨论巴菲特在这样的低迷中却为何对华尔街的这些金融资产为何如此看好时，他又出一招：就在10月1日，伯克希尔·哈撒韦公司宣布，将花30亿美元购买美国通用电气公司的股票。
巴菲特在公司将认购通用电气公司优先股时这样表示：“通用电气公司是美国面向世界的标志企业。数十年来，我一直是通用电气公司及其领导人的朋友和赞赏者。”
人们注意到，就在认购前后，正是有消息宣称危机已从金融业向制造业传播之时，巴菲特的出手，恰又是一剂强心针。
欲借道富国银行收购美联银行
而前日,巴菲特再次出动,其持有大量股份的富国银行宣布将以总价151亿美元的价格收购美联银行。而此前,花旗集团曾于9月29日宣布其已在联邦储蓄保险公司的协助下将以21.6亿美元收购美联银行的银行业务。
然而,由于花旗银行的收购计划曾得到美国政府的明确支持,因此富国银行的收购计划可能不能让股神如愿。
彭博社昨日的最新消息显示,花旗银行表示,纽约州法院10月4日晚起草紧急指令,已经授予花旗银行独家谈判权,与美联银行就收购进行谈判。
老江湖有经验，美国政府一定会救市
说巴菲特是牛人，他的确有牛的资本。
去年此时，这场金融大风暴还没有太多端倪之时，巴菲特却已经收缩了战线，当时他坐拥400多亿美元现金，却并不轻易出手。接下来的日子里，风暴中的美国大公司们纷纷感觉到资金吃紧，业务受困，举步维艰，而拿着大量现金的巴菲特却正好来个大抄底，在最便宜的阶段来拿下他最中意的资产。
如今的大买特买，足见巴菲特对市场运行的规律把握之精，的确不枉“股神”头衔。
其实，就在巴菲特9月23日以50亿美元买下高盛大量股票之后，三天之内高盛股价便涨到138美元，如果巴菲特行使认股权，并且以138美元卖掉现股，就会赚到10亿美元。
不过，巴菲特可不是这样的短线客，10亿美元目前对他来说只是纸上富贵，他要真正卖出股票的时间，是他认为股价已经“价超所值”之时，如今，可远远不到那个时候。
这个老江湖早已看清楚，如此金融危机之下，美国政府不可能不救市，只要政府下大力气来救市，后面情况好转，他便有更大的利润可期。
这边巴菲特正大谈救市的必要性，那边美国政府果然已经拿出了一个7000亿美元的救市计划，虽然第一次在众议院投票没通过，引得市场一片震荡，可巴菲特却稳坐钓鱼台。
10月1日接受采访时，他一边先给各方面戴高帽子：“就目前情况而言，监管部门所采取的各项救市措施都基本合理。”一边话里话外地给施加压力：“希望能看到美国国会的努力，这样就能让美国经济在未来六个月内出现转机。”
果然，修改后的救市计划很快就在美国参众两院得到通过，总统布什甚至在第一时间急不可耐地签字马上实行。
赌政府会救市，巴菲特又赢了，不过这还算只是第一步，如果美国经济真的在六个月内有了转机，这才是他独到眼光的又一次被验证。
就在政府宣布救市计划之后，巴菲特也同样公开宣布，他也将拿出等于政府救市计划总投入1%的现金来同样投入到市场中，帮助复苏流动性。听上去，这位仁兄似乎是做好事，其实，只是一次更猛烈的抄底罢了。
可现在谁还能拿出这么多钱呢？只有他行，这就是他牛之所在。
传记如期出版，股神传授让财富“滚雪球”
就在这半个月，发生在巴菲特身上的事情实在太多，除了大手笔的收购之外，还有一本赚钱的“独门秘籍”如今终于公开亮相。
就在9月29日，一部被《华尔街日报》称为“今秋最值得期待的图书”终于出版，这本书的名字就是《滚雪球：沃伦·巴菲特和他的财富人生》。书名源自巴菲特的名言：“人生如滚雪球。最重要之事是发现湿雪和长长的山坡。”该书作者是摩根士丹利公司前保险分析师艾丽斯·施罗德。
就像这本书的书名一样，巴菲特总是能找到湿雪和长长的山坡。因此他仅用了半个世纪，就成为了世界上最富有的人之一，资产估计高达620亿美元。而一般人即使找到了湿雪，往往还没滚几步，就在太阳底下融化了。
作者施罗德公开表示，为撰写此书，她花了约2000个小时跟巴菲特在一起，录制了300个小时的访谈。这也是美国出版界看好此书畅销的原因，他们深信，那些急于找到投资机会的人们，会迫不及待地在第一时间扎进书中，寻找巴菲特带给他们的财富启迪。
而如果考虑到现在资本市场的情况，这种迫不及待的心情更可以用一种宗教般的信仰来解释。自2008年以来，在美国次贷危机的影响下，全球经济衰退的危机乌云密布，从而引发全球性的股市下跌。
就在钱袋迅速缩水之时，人们才会更想知道，巴菲特是如何不断赚钱的。在半个世纪的投资经历中，巴菲特从来没出现过重大失误，即使在历史上的几次熊市之中，巴菲特也总是能找到赚钱的机会，这使他戴上了一个神圣的光环。
的确，尽管举世瞩目，但巴菲特之前从未有过一部自己认可的自传。而出版这本书的出版集团的发言人说，巴菲特在看过这本书的手稿之后只字未改。
看来，看这本书，至少能对巴菲特为什么会成功有个大概了解了。
我们现在还看不到这本书的中文版，不过至少可以听听作者是如何形容巴菲特的：“他向我们证明，好人有好报。这么多年中，他待他的投资者如伙伴，为他们服务；他在身兼投资者、CEO、董事会成员、评论家、演讲者数职的过程中，一贯秉持着正直的品性。他同时还是世界上最富有的人，一直在公司的奥马哈总部工作。再没有一个词比‘简单’更符合他了。”
如今，这个简单的人，正等待着最复杂的金融战争中的又一场胜利。
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| 原文地址： 来源： 钱江晚报 |
| 已收藏到 ┊ 点击：1 ┊ 2008-10-07 01:09:54 |
| 银行借记卡全部告别免费PS银行收费岂能为所欲为 |
10月8日起国内仅存的提供免费服务的东方卡也开始收费
据《新闻晨报》报道，10月8日，国内仅存的提供免费服务的东方卡也将开始收费。银行借记卡、存折全部取消免费服务的同时，一向免费的银行信用卡短信通知也开始收费了。交通银行已从上月起开始对信用卡及附卡持有人开始征收服务费，从而成为国内首张对短信服务进行收费的信用卡。
根据交通银行信用卡中心的信息，从今年9月1日开始，交通银行对开通短信服务的信用卡及附卡持有人开始按每季度12元的标准收取服务费。如果客户不想交纳这个费用，可以通过该行网上银行取消这项服务，如果客户信用卡单笔消费超过1500元，交通银行仍提供免费短信通知服务。
对于收费服务的推出，大部分交通银行信用卡用户并不了解情况。昨天，一些交通银行的信用卡用户向记者表示，并不清楚有这一新的收费政策，也不知道自己是否已经被扣款。一位用户则表示，今后考虑改用其他银行的信用卡，以享受免费短信服务。
据悉，除了交通银行，目前其他国内银行还没有对信用卡的短信服务实行收费。昨天，建设银行、工商银行、中国银行、招商银行、上海银行、浦发银行信用卡热线均向记者表示，本银行的信用卡对于用户的短信服务目前仍然是免费的。
信用卡刚刚举起"收费"大旗的时候，国内银行借记卡和存折已几乎全部告别了"免费大餐"，国内仅存的提供免费服务的东方卡也将开始收费。根据浦发银行的公告，10月8日起，浦发银行将对银行卡、活期一本通存折本行异地取现、存现、转账/汇款和短信通知等之前的免费业务收取手续费，其中取现业务的手续费为取现金额的5%，其中，最低3元，最高50元；存现业务为存现金额的5%，其中，最低2元，最高50元；短信通知服务金额小于500元时每月收2元。此外，该行还将取消原来实施的同城跨行ATM机取款单笔金额1000元以上的免收手续费优惠，改为每笔收取2元。
延伸阅读：提到收费，美其名曰"与国际接轨"，一说到服务，又强调"中国特色"。多少年来，百姓和银行打交道，从来就不曾爽过。
银行界在当下掀起新一轮涨价潮，这颇让人疑惑。就好比说我们到餐馆吃饭，它的菜肴酒水的价格已经高于制作成本，则高出的部分其实已经包括一切服务费用了，如果再收取什么餐具使用费、桌椅使用费、服务员上菜劳务费等多项费用，显然是不合理的。
法律界人士指出，在储蓄过程中，银行和储户之间到底是借贷关系还是服务关系，这决定了银行向储户收费的合法性。如果是服务关系，就意味着存款的资金所有权和使用权始终是储户的，那么银行就不能利用存款放贷、然后再收取高额利息差获利。服务合同还意味着银行为储户资金提供理财服务，银行可以收费。但是银行无权从存款的放贷盈利中获取利润，贷款经营的利润只能属于储户--这是资本财产所有权原理决定的。银行在储蓄存款服务合同中一是可以收费，二是可以获取适当的佣金。但不能获取储蓄存款的放贷的利润。今天的银行一方面坚持储蓄存款的借贷合同性质，另一方面又坚持储蓄存款的服务合同性质。这无异于一方面坚持储蓄存款的所有权和经营权分离，同时又主张储蓄存款的储户所有权和经营收益权--这也显然是没道理的。
据了解，银行的各项收费标准须经银监会审批批准，而收费前举行价格听证会也是基本程序，可是，银行的此番涨价潮，却从未听说有哪家召开听证会进行听证。如果收费项目、标准完全可以由银行自行制定的话，那么，可以想见，银行会随时增加新的收费项目和修改收费标准。而银行在收费方面如此肆无忌惮、为所欲为，难道管理部门可以坐视不管、听之任之吗？
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| 原文地址： 时间：2008年10月05日 08:53:42 中财网 |
| 已收藏到 ┊ 点击：1 ┊ 2008-10-07 00:24:37 |
| 美国金融风暴之华尔街：从造富神话到罪恶之源 |
对于很多人来说，纽约华尔街是一个神奇的地方。这里不仅是世界金融的中心，也是全球经济的心脏。过去，华尔街曾是点石成金、一夜暴富的代名词，华尔街曾成就了巴菲特、索罗斯、格雷厄姆等亿万富豪。但是随着华尔街引发的次贷危机波及全球金融市场，华尔街的贪婪与欺诈赤裸裸地暴露在全世界面前，华尔街也成为了很多人眼中的罪恶之源。
华尔街的一端是那头标志性的巨大铜牛，另一端则是17世纪的教堂和墓地。两端之间,步行最多20分钟。在哲学的意义上,短促得就像人生……
美林、雷曼兄弟、AIG……一个个不可一世的金融巨头轰然倒下。成也萧何，败也萧何。这些金融公司的最高层领导创造和采用的业务手段，无疑曾经创造了公司的辉煌，但却为这场金融危机埋下了祸根，他们被称为是这场危机的"罪魁祸首"！
令人愤怒的是，这些一手制造了危机的华尔街高层们，危机之后却拿着千万美元离职金全身而退，之后又改换门庭成为另一家公司的掌舵人 最终为危机买单的是美国的纳税人、全世界的中小股民和新兴市场国家！
贪婪：
把钱贷给没有偿还能力的人
著名的金融学家邹恒甫说，华尔街最近的全面垮塌是虚拟金融资本剥削、竞争、欺骗、非理性投机、金融腐败、只作假账、操纵市场的必然结果，与几年前安然的倒闭没有任何差别。畅销书《贪婪、欺诈和无知：美国次贷危机真相》一针见血地指出了华尔街的贪婪、欺诈和无知导致了如今的局面。
尽管"金融海啸"来势凶猛，扑朔迷离，但是追本溯源是一个再简单不过的造富神话。另一本畅销书《次贷危机》这样写道：世界上最好赚的是穷人口袋里的钱；把穷人打扮成具有消费能力的人，就可以赚全世界的钱。
从次级贷款到次级债，就是这样的逻辑。通过包装美国的穷人，造成美国房地产一片繁荣的假象，就可以在全世界圈钱，让全世界的人，帮着美国的穷人买房子，这个想法确实不错。于是，一个叫次级贷的金融产品就诞生了。美国的次级抵押贷款，就是通过金融市场，把不具备消费能力的人，拉入了不该进入的消费市场，然后将这些贷款证券化，以高额的回报率卖给机构和个人投资。
一场资本豪赌就这样开始了。雷曼倒闭，就是因为在次贷中赌得太狠。华尔街流行一句名言："哪里有股市，哪里就有丑闻"。华尔街的每一桩丑闻都与贪财有关。华尔街因贪婪而疯狂，华尔街因失去理性而恐慌。华尔街点石成金术--把贷款的纸片变成金钱的魔术彻底演砸了。
欺诈：
华尔街与评级机构狼狈为奸
美国的金融评级机构原本是为了确保债券的信用度而设立的，但是现在这些评级机构却丧失了中立，和华尔街一起欺诈全世界的购买者。美国这些所谓的权威评级机构收了一点好处费，就给这些"创新债券"盖上5A标记，欺骗全世界的购买者。
一位接近纽约联储的专家说，评级公司要为如今的危机负很大的责任，"他们不够自律、放松标准甚至造假，导致市场为资产定价的基础信息发生错误。"自去年次贷危机爆发之初，评级机构就饱受诟病。
错误的数据假设、迟缓的信用级别更新导致了误差巨大的评级结果。更有甚者，许多机构对于"违约率"这样一个房贷关键数据，使用的竟然是2001年~2003年低利率环境下的历史数据。进而有学者认为，机构之间存在着默契的"合谋"，认为评级机构受雇于投行，其与所评级产品的发行方利益共同体的性质，导致评级不够中立。
华尔街高管：
东山再起"很容易"
在亏损不断增加并面临管理失误指责的情况下，许多高级银行家和交易员的职业生涯中断。不过，与其他行业的管理者相比，通过在另一家银行任职或创办自己的企业，他们安然脱险的几率很高。
也正是因为没有后顾之忧，华尔街的高管们只顾着自己贪婪地捞钱，因为他们知道即便出事了，最后也有政府出面收拾残局。10年前，时任花旗集团总裁的戴蒙被辞退，如今他却成为摩根大通的首席执行官。
任何一个行业的高管都能让脱轨的职业生涯重入正轨。但在金融服务业，这个过程可能更快，也更为容易。华尔街动荡的本质常常有助于增强被免高管的理由：他们并非唯一因为犯错而离职的人。多数华尔街高管在丢掉工作后的很长时间都能保住自己的名誉，当然还有他们巨大的人脉。
"相对于在食品或剃须刀行业打拼的人，金融业参与者更容易看到职场阳光。"一位高管猎头表示，"在更为广泛的工业领域，决策不会很快，行动也更为缓慢。在金融服务业，人们可能在一夜之间名声大起抑或名誉扫地，然后再重建自己的名誉。"
事实上，不少华尔街高管早在金融海啸袭来之前，及时带着巨额离职金"逃之夭夭"。不到一年前，美林公司的董事长兼首席执行官斯坦利·奥尼尔离职时获得如今价值6600万美元的丰厚报酬。而现在，美林已经被美国银行收购。美国著名财经博客《宏图》的作者巴里·里科兹表示："之前就是这些人在冒险，但是现在他们却无需为自己的决策付出任何代价。"
花旗银行总裁普林斯离职时带走1400万美元的现金、150万美元的额外津贴和价值50万美元的股份。而在普林斯离职之前，花旗银行刚刚公布远超人们预期的巨额亏损。
华尔街文化:"贪婪是好的"
1987年，迈克尔·道格拉斯凭借影片《华尔街》捧走了奥斯卡"小金人"，他饰演的银行家戈登有句名言："贪婪是好的。"赚钱越多，在华尔街越受尊敬。因为贪婪，他们拼命追求高额利润甚至贷款投资，最终导致美国信用的破产。华尔街模式破产的事实表明："贪婪不是好的。"
加拿大宏利集团全球投资部资深顾问陈思进表示，在AIG没有出问题前，该集团是世界保险集团的老大，而加拿大的宏利集团位居第二，但现在宏利是老大了。他认为，这次金融危机的主要原因是华尔街人太贪婪，扩张太凶猛。问题是，华尔街人赚钱后装进腰包，赔钱后却拍拍屁股走人，自己不掏腰包。"这与赌场不一样。在赌场赌钱，输赢都是自己的钱。在华尔街输钱的话，买单的是全国的纳税人。"他说，因为只赚不赔，再加上政府缺乏监管，这些人的胆子越来越大。 |
| 原文地址： 时间：2008年10月06日 21:06:20 中财网 |
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| 孩子得了肾结石保险怎么赔？ |
近期的问题奶粉事件让不少孩子患上了肾结石，那么，有家长询问，如果患了肾结石的孩子购买了少儿重疾险，能否得到赔付呢？
肾结石不属于重疾险赔付范围
南京相关保险专家表示，保监会有关于重疾的规范定义和产品条款的规定，各保险公司的重疾险产品都是严格按照此类规定开发的，有一定的保障范围，并不是大家认为得了很重的病就可以得到赔付，先天性疾病更属于除外责任。患上肾结石的孩子就不能得到重疾险的理赔，只有终末期肾病属于儿童重大疾病的保障范围。重疾险不能赔付肾结石，但意外险的住院医疗赔付和专门的医疗类险种可为孩子的肾结石提供医疗赔付。
少儿投保意外医疗险是关键
保险专家认为，从孩子刚出生到上大学，父母为孩子建立的投保顺序应是：意外伤害医疗类保险、普通住院费用补偿类保险、少儿特有重大疾病类保险，在有条件的情况下，可考虑逐步准备孩子的教育金类保险、婚嫁类保险、创业类保险等。
据了解，目前还没有专门针对少儿的医疗险，只有大人小孩都可购买的医疗险，这类保险费用比较高。家长在为孩子购买意外险时一定要看清保障范围，不要认为只要买了意外险，孩子发生了意外就都有了保障。
家长购买少儿意外险时要附加意外医疗险。意外医疗险，负责被保险人因遭受意外伤害支出的医疗费。如果这次患有肾结石的小孩购买了少儿意外险，却没有附加意外医疗险，同样得不到医疗赔偿。
办理意外医疗理赔时，并不是拿着所有药费单据找保险公司就能全额报销的，而是有选择性地报销。比如床位费、进口药品等是否报销，各家公司规定都不同。 |
| 原文地址： 时间：2008年09月26日 23:24:14 中财网 |
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| 债券基金是家庭理财的重要配置 |
普通老百姓一直存在这样的心理误区，认为家庭理财就是投资。光大保德信基金理财专家则认为，投资是在相应风险的基础上去寻求利益的最大化，而家庭理财重在资产配置，首要任务是资金的安全，而不是简单地赚更多的钱。
进入新世纪以来，我国城乡居民的投资理财方式呈现多样化，家庭理财涉及商品期货、股票、黄金、房产、外汇等高风险标的。"如果不具备专业知识而盲目理财，其结果不仅白忙一场，还可能因此赔掉老本。家庭理财必须悠着点"，光大保德信基金副总经理兼首席市场总监张弛说："基于资金安全的考虑，低风险的投资品种应成为家庭理财的中流砥柱，而债券基金等固定收益类产品可较好地降低投资风险。"
基于家庭理财"资金安全"的特性，光大保德信基金分析指出，降低家庭资产配置组合的整体风险水平是首要问题。而在当前主流投资品种中，债券基金抗风险能力较为显著：统计显示，2008年股市大幅震荡，而债券基金半数以上实现正收益。光大保德信基金建议投资者可结合自身家庭的风险承受能力，制订好合理的资产配置比例。需要强调的是，在遇到突发事件时，家庭资产配置组合的流动性就显得十分重要。 今年股市大幅下跌，如果因为家庭因素急需资金，"割肉"卖出股票或赎回股票型基金就比较被动，而债券基金等低风险产品收益稳健，将这类低风险产品变现，也不至于损失太大，相对较为主动。
据美国投资协会（ICI）统计，2007年三季度末，美国债券型和货币型基金等中低风险收益品种占共同基金总规模的比例将近40％；今年6月末，美国固定收益类基金规模已占到共同基金规模的44.2％。而在我国，截至2007年底，在所有基金资产中，股票型和混合型基金占比超过90％，而债券型基金占比不足4％。这说明，债券基金要成为我国家庭理财的"中流砥柱"，还有很多的路要走。
.上.海.证.券.报 |
| 原文地址： 时间：2008年10月06日 18:39:09 中财网 |
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| 从跌停到涨停：中国银行股经历疯狂一周 |
『核心提示：从一连两天全线下跌到19日全线涨停，在本周四个交易日里，Ａ股市场第一权重股板块——银行股呈现“冰火两重天”，演绎了中国证券史上惊心动魄的一幕。』
从一连两天全线下跌到１９日全线涨停，在本周四个交易日里，Ａ股市场第一权重股板块——银行股呈现“冰火两重天”，演绎了中国证券史上惊心动魄的一幕。
周二，９月１６日，中秋节小长假后本周的首个交易日。受美国金融危机加剧、其第四大投行雷曼兄弟公司提出申请破产保护，以及央行“双率”齐降使银行息差降低等利空因素影响，银行股出现罕见的大面积跌停。１４只银行股中，工商银行、建设银行、招商银行、浦发银行等８只跌停，其余跌幅均在７％以上。当天上证综指失守２０００点重要心理关口，收于１９８６.６４点，跌幅达４.４７％；而全球股市也因美国金融动荡加剧而暴跌。
周三，部分中资银行开始公布所持雷曼兄弟公司债券情况，增加了人们对金融风险扩大的担忧。工行、建行、招行、华夏银行再度跌停，１４只银行股继续全线告跌，交行、深发展、兴业银行和民生银行跌幅均在８％以上。大市收盘后，工行、中行、兴业等银行相继公布所持雷曼债券情况，从所披露的数额看来并不很多，对银行资产质量影响也不大，主要是心理层面的影响放大。
周四，银行股在一天之内呈现“冰火两重天”情境：早盘齐齐大跌，建行、工行齐跌７％以上，上证综指则一度探低至１８０２点；午盘悉数上扬，工行、中行、招行等涨幅超２％，南京银行更是涨停，成交量明显放大。
周五，在汇金公司宣布将于二级市场自主购入工行、中行、建行股票，财政部、国家税务总局宣布单边征收印花税，以及国资委支持央企增持或回购上市公司股份“三重”利好齐至之下，工行、中行和建行开盘即封于涨停，其余银行股当日亦全线涨停。上证综指则重新站在２０００点之上，报收２０７５.０９点；当天全球股市也因日本、欧洲和美国政府采取措施应对金融危机的利好消息刺激而大幅上涨。
市场人士分析，本周前期银行股出现明显超跌，乃市场对利空消息反应过度。事实上，中国银行业的基本面仍然向好。银行盈利未来预计会在当前高速增长的情况下逐渐回落，但仍将继续保持稳健发展和持续增长。
中国银监会新闻发言人廖岷也明确表示，美国金融市场动荡并不会对中国银行业的基本面带来重大影响，中国银行业能够经受住美国金融市场的动荡。
最新数据显示，建行持有雷曼兄弟相关债券１.９１４亿美元，工行持有雷曼兄弟债券及与雷曼信用相挂钩债券余额１.５１８亿美元，中行持有雷曼债券７５６２万美元，招商银行持有总值７０００万美元雷曼债券，中信银行与雷曼兄弟公司相关投资与交易产生的风险敞口约７６００万美元，交通银行持有雷曼公司发行的债券７００２万美元，兴业银行与雷曼兄弟相关投资与交易产生的风险敞口约３３６０万美元。
有关专家认为，周五银行股的全线涨停，显示银行股开始出现良好开端。而本周前期银行股的超跌，则反映了市场对中国银行业海外投资风险以及盈利前景的关注。中国银监会主席刘明康近日明确表示，在国内外都看好银行业这些年发展变化和所取得成绩的同时，更需要居安思危。
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| 原文地址： 2008年09月20日 18:42:26 来源：新华网 |
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| 如何处置亏损理财产品？ |
如何处置亏损理财产品？
问：随着股市震荡下行，去年下半年至今年年初大量发行的基金股票类银行理财产品，正普遍出现浮亏。面对亏损的理财产品，投资者是死捂到底，还是割肉赎回？
上海读者郭庆明答：今年的股市基本上将维持震荡格局，大反转的可能性较低，但局部存在机会。因此，目前处于微利状态的投资者，如果为了稳健可以赎回。而激进的投资者，如果买入的理财产品期限长，挂钩标的结构不错，实现收益的条件又比较宽松，还可以继续持有。对于亏损的理财产品，投资者在决定继续持有还是赎回之前，应该先"四看"。
一看产品结构。投资者首先应该看自己是否了解挂钩标的。有的理财产品挂钩境外标的，投资者平时连查询数据都很困难，更不要谈深入了解了。对于自己不熟悉、没把握的挂钩标的，决定是继续持有还是赎回，需要非常谨慎。
二看收益实现的可能性。有的理财产品设定的收益条件是限定于某段期限内，如挂钩的某股票在这个期限内涨幅达到20％，收益可达到8％；而有的理财产品收益条件限定于某一个观察日，只有在这一天这个股票涨幅达到多少，才可能实现收益率。相比之下，在一个观察区间内实现收益的概率高，而在某一个观察日实现收益的概率要低。
三看产品期限。理财产品期限有半年期或一年期，不少亏损的理财产品是在股市6000点高位发行的，并且设定的收益条件又比较苛刻，比如一年内涨幅达10％－20％等。现在股指已经腰斩，要在半年内大规模上涨，这种收益条件可能很难实现。这样的短期理财产品亏损了，连"翻本"的机会都没有。而有些理财产品则时限较长，尤其是一些外资银行发行的理财产品，有的期限长达五六年，设计的结构又比较好，即使现在亏损，但今后二三年内如果市场向好，这种理财产品完全可能扭亏为盈。对于这样的理财产品，不妨长期持有。
四看赎回条件。有的理财产品不允许提前赎回，有的虽能赎回，但只能在特定时间内赎回，还有的要支付赎回费用。不少理财产品赎回费用远远高于基金。
四看之后，如果产品结构性不好，收益条件苛刻，没有保本机制，投资者又有其他更好的投资对象，可以考虑止损赎回。但赎回之前还要算一笔账：加上赎回费用等，真正亏损是多少，这种亏损自己是否能够承受。毕竟在没有赎回之前，理财产品的亏损只是账面亏损，一旦赎回就是实际亏损了。
应注意的是，有的理财产品虽有保本一说，但必须是到期保本，如果提前赎回，就可能亏损本金。对此，投资者一定要看清理财产品条款。
.上.海.金.融.报. .中.国.工.商.银.行 |
| 原文地址： 时间：2008年09月20日 00:08:10 中财网 |
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| 按揭提前还贷省钱有门道 |
按揭提前还贷省钱有门道
资本市场深幅调整，房贷利率居高不下，而手中现金又无更好的投资渠道。于是，倾向于提前还房贷的市民开始琢磨起哪种还法更省钱。银行专家为此教大家几招：
等额本息VS等额本金
到底等额本息还款法提前还贷省钱还是等额本金还款法提前还贷省钱？
(1)等额本息：在计算中先计算每月贷款余额所产生的利息，将等额还款金额减掉应还利息后
再形成当月的还款本金数。在还款初期，由于贷款余额较大，利息占每月还款额的比例就较大，本金归还速度就相对较慢，随着时间的推移，贷款余额逐渐减少，利息的比重逐渐减少，本金的比重逐渐增加。
(2)等额本金：本金在整个还款期内平均分摊，利息按贷款本金余额与实际占用天数计算，与本金一起逐月偿还。对借款人来说，偿还本金的速度保持不变，随着时间推移，贷款余额逐渐减少，应还利息也逐月减少，每月还款额就逐渐减少。
因此，当客户选择提前还款时，等额本金的还款方式由于前期归还本金速度较等额本息方法快，其剩余贷款本金数相对较小。建议广大市民有多余资金就向银行申请提前还款，而提前还款的关键在于申请贷款时要向贷款银行了解其提前还款是否有限制条款，要选择合同约定中提前还款申请时间约定最短的银行，提前还款操作越快越省钱。
月还款额不变VS减少
办理部分提前还款后，贷款本金减少，借款人每月的还款额是否有变化要看具体的选择情况：
(1)月还款额减少：提前还款后，如借款人选择贷款到期日不变，银行将按借款人提前还款后的剩余贷款本金、剩余贷款期限、原贷款利率重新计算月还款额，此时，贷款到期日不变，但月还款额减少，借款人每月的还款负担也相应减轻。
(2)月还款额不变：提前还款后，如借款人选择月还款额不变，那么贷款到期日将提前，整个借款期限将缩短，借款人可以更快地还清贷款，总利息支出也降低，当然也就更省钱。
公积金年冲VS月冲
根据全家公积金账户缴存余额选择最佳的公积金冲还贷方式可省钱。冲还贷方式有两种：
(1)一次性还款法，即"年冲"：每年可提取借款人住房公积金的余额一次性归还贷款，但根据公积金中心的规定，"年冲"方式必须优先归还公积金贷款，因此，"年冲"方式其实是一种提前还款，节省的多为公积金贷款的利息。我们建议公积金账户余额较多的借款人可与贷款银行协商，在贷款初期先压缩商业性贷款的期限，提高月还款额中商业性贷款的份额，再选择"月冲"的方式使公积金账户的余额多冲还商业性贷款，从而节省利息。
(2)逐月还款法，即"月冲"：每月可从个人住房公积金账户中提取资金用于归还当月贷款本息，这种方法适用于公积金账户余额不多的借款人。
缩短期限VS提前还贷
还款能力提高后办理缩短期限比提前还贷更省钱。更优的一种情况是，当期限缩短后恰好能够归入更低利率的期限档次，其省息效果更明显。如，借款人原10年期的贷款缩短至5年时，承受的利率可从6.6555%下降至6.579%。目前，不同的利率期限档次有6个月、1年、3年、5年和5年以上，期限每缩短至更低贷款年限的档次，利率就降低一个档次。当然，不同的银行对于缩短期限的申请也有不同的限制。
近期，民生银行推出的"存、贷两得利"---按揭开放账户为借款人的提前还贷提供了很好的服务，只要存款资金满1万元就可以随时通过网银、自助设备进行手工提前还贷，还可约定活期账户的限额和自动还款日，高于限额的存款资金每月可自动提前还款。而提前还贷后又同时取得贷款额度，一旦借款人需要用款可再支取资金，因此大家可放心地提前还贷，既能节省利息，又可在日后有资金需求时再度支用。 |
| 原文地址： 时间：2008年09月19日 15:37:14 中财网 |
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| 成人玩具潜力大 |
提起玩具，人们的第一反应总是小孩。但如今，玩具已非孩子们的专利。时下，前往玩具柜台消费的，除了小朋友，还有不少俨然已成年的"大人"
积木、跳棋、洋娃娃、哆啦A梦、变形金刚……这些玩具与卡通，都与无忧无虑的童年相联系。在人们的传统观念中，玩具就是属于孩子们的专利。不过，时代在发展，玩具的受众群也在发生改变。而今，爱玩早不再是儿童的专利。如果哪一天，你看到办公室里的女同事抱着毛公仔，或是总经理的房间里摆放着汽车模型，可别觉得好笑，因为他们大有可能是成人"玩具一族"。
大人也玩玩具？没错。现代社会，成年人的工作、生活压力往往超乎想象，所以需借助某种形式将之释放。而玩具就是一种不错的选择。如成人益智玩具，虽难度乍看较高，但一旦解决，就会发现并非那么难。通过玩具既缓解压力，又能锻炼思维，很符合成人对"玩"的要求。
童心未泯
小刘姑娘虽已28岁，但举手投足还像个孩子。她喜欢穿有蝴蝶结、泡泡袖的A字娃娃裙，脚踩绑带的平跟鞋，肩背印有加菲猫图案的卡通包，却不爱穿"一本三正经"的成人服装，不喜欢每天朝九晚五的工作。对此，小刘并不觉得自己特别，因为她的朋友圈里不乏这类"大小孩"---宁愿把工资换成玩具，也没兴趣攒钱买房、买车。
33岁的小王已是做母亲的人，但梳妆台上依然摆放着蜡笔小新与史努比公仔。她喜欢清汤挂面型发式，提着LV包却用
HelloKitty的手机套，Chanel口红跟HelloKitty吸油面纸混在一起……总之，一切都不按"大人"的常理出牌。
34岁的李先生已做了10年公务员，最大嗜好就是每天回家打游戏机，周末还常跟朋友们玩网游直到半夜。他还是个卡通片迷，《蜡笔小新》、《猫和老鼠》都常拿出来看，台词烂熟于心。
瞧，有那么多童心未泯的成年人，"大人"热衷玩具的现象自然见怪不怪。资料显示，在西方社会，成年人保有天真心态的现象一直存在。而在东亚及中国经济发达的大城市，20-40岁的一代青年中，这种成年人儿童化潮流亦愈演愈烈。
极具潜力
如今，在美国，逾40％的玩具是为成人设计制造的。在日本，据某项调查，年龄在18-69岁之间的成年人，84%至少拥有一个卡通玩具，其中近半数者每人竟有20个以上的玩具。
中国是玩具生产大国，成人玩具市场同样具有极大发展潜力。一项调查显示，64%的消费者表示有条件会考虑购买合适的玩具，其中33%的成人认为自己喜欢并愿意购买玩具。中国玩具协会有关人士指出，我国成人玩具市场仅年轻人需求一项，年创收额就达500亿元。尤其出生在六七十年代的人，普遍视玩具为缓解压力的良好工具。当前，该群体正具有一定经济实力，拥有消费的主动权和决定权，其所带来的经济效益不容忽视。
不过，尽管成人玩具市场前景诱人，但目前国内近6000家玩具制造商，绝大多数只限于生产儿童玩具。市场人士指出，国内成人玩具市场占有率仅1％。潜力虽大，但实际经营企业规模皆偏小，低投入低产出，导致市场未曾完全发展。可见，随着生活节奏加快，成人需要一种积极的消遣和休息方式来缓解工作压力，玩具自然而然走进了生活。成人玩具消费市场蕴藏着巨大商机。
突破传统
针对这一趋势，专家建议有兴趣的投资者不妨开家成人玩具吧，不仅能丰富人们的业余生活，并具有投入资金较少、回报快、项目易于操作等优势。如成人智力玩具，诸如立体四子棋、华容道、德国谜题、笼中取宝、孔明锁、平面迷宫、搬家等，足可令人爱不释手。
成人玩具吧的投资并不大，租间30平方米大小的店面，只要进行一般装修便可开张。经营地址宜选择在写字楼及大专院校附近，这样有助于尽快拥有较稳定的消费群体。经营策略上，除了出售玩具，也可以出租玩具，经营方式要讲究灵活。此外，还可向周边的市、县销售成人玩具，也可以发展加盟连锁店。
不过，专家指出，我国成人玩具尚限于孔明锁、九连环、华容道，乃至扑克、麻将之类，且市场竞争更多在于价格便宜。而数量少、品种单一、价位高等，都成为制约消费的几大盲点。因此，若想成功开拓这一市场，须突破传统简单的玩具概念，代之以各种娱乐性、健身型、益智性产品研制开发，以适应成年消费者需求，进而逐步带动市场发展。 |
| 原文地址： 时间：2008年09月02日 11:56:16 中财网 |
| 已收藏到 ┊ 点击：22 ┊ 2008-09-09 23:52:04 |
| 联名信用卡：“馅饼”还是“陷阱”？ |
日前，交通银行正式推出为广大商旅人士、自助游家庭和旅行爱好者度身定制的信用卡---交通银行锦江之星信用卡。
锦江之星总裁徐祖荣表示，锦江之星自1997年在上海开设国内第一家经济型酒店锦江之星锦江乐园店以来，短短十年间，旗下酒店已达320家，客房总数亦达45000间，分布于全国各主要城市和旅游景点。如何更全面地满足人在旅途的各种需求，成了锦江之星在不断创新过程中的又一个课题。与交通银行的联名卡合作有效地解决了这一问题，该卡的推出也为交通银行与锦江之星在产品研发和服务创新方面的进一步合作，打下了坚实基础。
"联名卡产品设计的巧妙，就在于它产生了一加一大于二的效果。通过联名卡，银行和合作伙伴可以资源共享、优势互补，双方可以锁定目标客户，提高产品的附加值，提供更多的特色服务。"交通银行太平洋信用卡中心首席执行官蒋伟森分析。
联名实现三方共赢交通银行此次联合锦江之星推出联名信用卡并非个案。如今，从交通航空到石油石化，从时尚媒体到旅游商务，从百货商场到学府名校，从网络游戏到保险基金，联名信用卡随处可见。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，"各种联名信用卡的运作模式都是银行通过联名伙伴的资源，引入了另一个行业的优惠增值服务。因此，联名信用卡是在银行卡金融支付功能之外，赋予持卡人另外一个'会员身份'。本质上，联名信用卡是银行卡和其他会员卡或VIP卡的合二为一。"
一位不愿透露姓名的银行业内人士告诉记者，信用卡是银行的门户产品，人们很容易通过信用卡认识一家银行，比如银行与大学联合发行的信用卡，也许不一定能从信用卡的消费额中赚取多大利润，但可以为银行争取到非常具有消费潜力的客户。通过联名信用卡，银行不仅可以获得可观的刷卡手续费、固定年费，还能获得客户因透支而给付的利息。
对于商家而言，联名信用卡将信贷关系转到银行与顾客之间，交易后商家很快就能从银行拿到货款，资金周转速度在银行的参与下大大加快。此外，商家还可共享银行客户资源，绑定商业信用与金融信用，提升自身品牌形象。
而对于消费者，持卡到联名商家消费可享特别优惠。比如，此次交通银行携手锦江之星共同推出的这张联名信用卡，是交行发行的首张专注于大型连锁酒店的联名信用卡产品。该卡的持卡人无需缴纳会员费，即可在遍布全国的锦江之星各门店享受九五折房价折扣，而在一次性缴纳了158元会员费后，更可以享受各店九折房价折扣，另外还可享受会员电话和网上订房便利，获得延迟入住、延迟退房和积分换礼券等一系列礼遇。
他表示，联名信用卡可创造商家、发卡银行及消费者的"三赢"。目前，全球大约20％的信用卡账户是联名卡，美国58％的信用卡为联名卡，我国目前可以开发的市场巨大，因而各大银行和商家纷纷不惜花大成本推广联名信用卡。
相关风险不容忽视人行上海总部研究员朱德林告诉记者，虽然联名信用卡可以给消费者带来便利，但是如果消费者想获得某几个商家的优惠，则必须分别办理不同的联名卡，达不到"一卡多能"的目的，反而给持卡人增加负担，并限制了他们选择产品和获取服务的空间。而出门购物时必须携带多张联名卡，这显然不切实际。后果就是消费者手中积累了很多"睡眠"联名卡，造成资源浪费。另外，各银行纷纷抢夺可能的联名卡发卡阵地，有些甚至出现几家银行同争一个商家局面，这不但增加了银行的运营成本，而且也使合作门槛不断降低，联名商家良莠不齐。
华东师范大学胡平教授指出，就他熟悉的旅游酒店行业，已有不少联名信用卡，但是成功的并不是很多。他表示，客户忠诚度和联名是同一事物的两个方面，在竞争日益白热化的今天，发展新客户固然重要，但是如何用服务来锁定既有客户，更是不容忽视。
另外，记者了解到，2006年8月，中国银监会曾发出通知，禁止银行与商业机构发放联名储值卡。目前银行与商家联名发行的这种信用卡并不属于禁止发行的范围。不过，消费者在拥有越来越多的便捷和灵活理财选择的同时，无论是商家、银行还是持卡人，在目前还没有针对这类联名卡作出限制性规定的情况下，应注意防范其可能产生的各类风险。 |
| 原文地址： 时间：2008年09月09日 11:37:51 中财网 |
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| 美元理财重获青睐 投资者宜做短线 |
随着美国经济的逐步趋稳，美元开始反弹，美元指数7月涨幅超过1%，创2007年1月至今最大月度升幅。半年多无人问津的美元理财产品开始重新回到投资者的眼中。记者从渣打银行、中国银行、工商银行、招商银行了解到，在股市不看好的情况下，各银行都推出了外币理财产品。
然而面对美元理财产品，投资者到底该不该买？何时买？有的人认为，相比去年，外汇理财产品的准入门槛严格了很多。今年的外汇理财产品比较单一，但是其风险性减小了很多，收益率稳定了很多，现在就是买入的最好时机。而有的人则认为，国际汇率风云变幻，以美国为代表的全球经济都步入衰退期，美元理财产品买不得。为了解开投资者心中的疑惑，记者特问访各大专业人士，让投资者正确步入美元理财之道。
程安生今年已过而立之年，在西南某石油设备公司工作的他，日常工作主要负责产品的报价，接触客人主要地处北美地区，对美元汇率变动相当熟悉。虽然还没有成家，但程安生已经对未来的生活有了一番颇为完善的规划，换房换车都在计划之内。在理财方面，程安生也是一位特别有主见的人。
"大约两年前，我开始用闲钱购买一些理财产品，由于工作的关系，我对国际汇率市场特别熟悉，所以毫不犹豫地选择了一款挂钩美元的理财产品。"程安生说，此后不久他便尝到了甜头，随着美元兑人民币汇率的节节攀高，他足足赚了十来万，而他身后的雪佛莱汽车，也是在那段时间里所购置的。
此后一年时间里，国际汇率风云变幻，美国经济也陷入衰退、危机，程安生手里的钱也变得越来越薄，但是程安生仍然坚信美元的重新升值只不过是时间问题。他说，美国作为世界最重要的经济实体，基本上每个国家的每种货币都是与美元挂钩，从1944年布雷顿森林体系成立，到上世纪70年代初"石油美元"，到1985年签订广场协议，再到1997年席卷全球的亚洲金融危机。每次当美元出现危机的时候，各国政府都会联手干预外汇市场，维持金融市场的稳定。而美元由涨到跌再由跌到涨是一个周而复始的过程。虽然欧元的崛起，日元的强盛，都影响着美元成为世界货币霸主的地位，但是在石油、黄金都以美元标价的国际社会，美元仍然起着举足轻重的作用，短期的贬值并不能影响其霸主地位。
正如程安生所料，近半个月来，美元汇率已经出现了明显的反弹迹象。对于美元未来的走势，程安生认为可能还会存在小幅贬值的可能，但货币的强弱和该国的经济息息相关，一段时间过后，美国经济结束衰退，美元必然会重新升值。
经过几年的经验积累，程安生已经对购买美元理财产品有了自己一套独特的见解。他建议投资者在购买此类产品时，一要注意预期收益率，保证本金的安全；另外还需要注意产品的期限，尽可能选择期限短、流动性强的产品。"要对美元有信心，不然我的新车和新房哪儿找去？"程安生戏谑地说道。 |
| 原文地址： 时间：2008年09月08日 21:39:12 中财网 |
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| 咋存钱才更有“利”可图 |
因为不会"算计"，不少市民错失了积累"小利"的机会。
如果能掌握合理的存款方式，不仅取款方便，还更加有"利"可图.
参加工作4、5年，工资卡上的存款已攀升到10万元，可利息始终不见涨，吴昊有些无可奈何---活期存款利息几乎可以忽略不计，可存定期吧，需要用钱时，取款又太不方便了。
吴昊说，单位统一办理的工资卡是他惟一一张借记卡，平时工资每月按时打在卡上，要用钱时就随时到银行网点取款，平均每月可以攒下近2000元。如今，工资卡上的存款已累计超过10万元，"这也算是一笔不小的存款，可查询利息，才区区几百元。"吴昊心有不甘地说。
"因为不会'算计'，不少市民错失了积累'小利'的机会。"某理财师说，如果能掌握合理的存款方式，不仅取款方便，还更加有"利"可图。
招数一:选择短期自动转存.
假设客户手中的活期存款预计在几个月内不用，选择定期3个月或6个月比较划算，但客户需要弄清楚存款的银行是否有自动转存业务，选择能本金利息自动转存的银行，还可省去客户跑银行的麻烦。
比如：您手上有1万元，先存3个月定期，到期时利息为79.09元。到期后，如果不用这部分钱，之后的3个季度将继续连本带利自动转存，利息分别为79.71元、80.34元、80.98元，转存1年后利息总计为320.12元，比存1万元的活期多出251.72元。
适用客户：手上有笔闲钱，短期内不会使用，但不确定何时会用的存款人。
招数二:运用"部分提前支取"
目前银行对定期存款可办理"部分提前支取"的业务，即客户把钱先存成定期，用时取出一部分，取出的部分按活期计息，其余的钱仍按照定期存款利率计息。
比如：客户手中有1万元，存了一年定期，若中途急用5000元，则这1万元的利息分两部分，一部分为5000元的半年活期利息，即5000×0.72％×95％的一半，共17.1元；一部分为5000元的一年定期利息，即5000×4.14％×95％＝196.65元，总计213.75元。这样算下来，要比存活期多出145.35元。
适用客户：手头有大额资金，短期内会使用一部分的存款人。
招数三:选择7天通知存款.
7天通知存款按1.71％的利率结息，这比普通流动账户0.72％的活期利率高出2倍多。这种存款方式是按复利计息，提前7天就可取款，流动性很强，但门槛较高，存款金额5万元起步。
比如：1万元存1年活期，年利息仅68.4元，若按7天通知存款计息，扣除所得税后年利息近170元，比活期存款利息高出两倍有余，而取款灵活性和活期存款相当。
适用客户：存款金额较大，且要求资金流动性好的存款人。 |
| 原文地址： 时间：2008年09月09日 13:22:13 中财网 |
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